IV. WYCENA PORTFELA INWESTYCYJNEGO FUNDUSZU Wycen papierw wartociowych bdcych skadnikami portfela inwestycyjnego Funduszu przeprowadzaj rwnolegle Towarzystwo i Depozytariusz. Wycena aktyww i zobowiza Funduszu oraz ustalenie wartoci aktyww netto i wartoci jednostki rozrachunkowej na Dzie Wyceny (T) jest przeprowadzana w dniu nastpnym (T1), wedug stanu, wartoci aktyww i zobowiza Funduszu na Dzie Wyceny (T). Przy wycenie papierw wartociowych notowanych na rynkach regulowanych, uwzgldnia si jednolity kurs dnia (JKD) albo ostatni kurs odniesienia, w przypadku wyceny papierw wartociowych notowanych w systemie JKD lub uwzgldnia si ostatni kurs zamknicia, w przypadku papierw wartociowych notowanych w systemie notowa cigych. Akcje notowane na regulowanym rynku poza giedowym wyceniane s wedug redniej ceny transakcji waonej wolumenem obrotu z ostatniego dnia, w ktrym zawarto transakcj. Przy wycenie papierw wartociowych, bdcych przedmiotem obrotu na wicej ni jednym rynku ustala si rynek, dla ktrego w miesicu poprzedzajcym rednia wielko obrotw danym papierem wartociowym bya najwiksza. Dla rynku ustalonego w sposb powyszy, ustala si system notowa, dla ktrego w miesicu poprzedzajcym rednia wielko obrotw danym papierem wartociowym bya najwiksza - jeeli dany papier wartociowy by notowany w tym miesicu w wicej ni jednym systemie notowa. W przypadku jednoczesnego rozpoczcia notowa na dwu lub wicej rynkach lub w rnych systemach notowa, do czasu uzyskania informacji o obrotach, za podstaw wyceny przyjmuje si kurs JKD, ostatni kurs odniesienia JKD lub kurs zamknicia lub w oparciu o redni cen transakcji waon wolumenem obrotu z ostatniego dnia, w ktrym dany papier by przedmiotem obrotu, a jeeli istnieje wicej ni jedna cena lub kurs z tego samego dnia - stosuje si kurs lub cen najnisz. Papiery wartociowe dopuszczone do publicznego obrotu nie notowane na rynku regulowanym wyceniane s wedug wartoci nabycia. Papiery wartociowe niedopuszczone do publicznego obrotu kupowane z dyskontem lub premi wyceniane s metod liniowej amortyzacji dyskonta lub premii w odniesieniu do cen nabycia kadej transakcji. Wycen papierw wartociowych nabytych za waluty obce przelicza si na zote, wg obowizujcego w dniu wyceny redniego kursu ogoszonego dla danej waluty przez NBP. W przypadku notowania papierw wartociowych jednoczenie na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i za granic, ich wycena jest dokonywana na podstawie notowa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Jeeli nie jest moliwa wycena aktyww wedug powyszych zasad lub dokonanie wyceny z zastosowaniem tych zasad byoby sprzeczne z zasad ostronej wyceny, fundusz szacuje warto aktyww zgodnie z okrelon przez siebie szczegow metodologi, ktrej raport musi by zatwierdzony przez Urzd Nadzoru.
|
